¬ŅPuede una tasa de inter√©s ser cero o negativa?

¬ŅPuede una tasa de inter√©s ser cero o negativa?

Las tasas de interés nominales son las tasas anunciadas para inversiones o préstamos que no tienen en cuenta la tasa de inflación. La principal diferencia entre las tasas de interés nominales y las tasas de interés reales es, de hecho, simplemente si tienen en cuenta o no la tasa de inflación en una economía de mercado determinada.

Por tanto, es posible tener una tasa de inter√©s nominal de cero o incluso un n√ļmero negativo si la tasa de inflaci√≥n es igual o menor que la tasa de inter√©s del pr√©stamo o inversi√≥n; una tasa de inter√©s nominal cero ocurre cuando la¬† tasa de inter√©s ¬†es la misma que la tasa de inflaci√≥n; si la inflaci√≥n es del 4%, las tasas de inter√©s son del 4%.

Los economistas tienen una variedad de explicaciones sobre las causas de una tasa de interés cero, incluyendo lo que se conoce como trampa de liquidez, cuyas predicciones de estímulo del mercado fallan, lo que resulta en una recesión económica debido a la vacilación de los consumidores y los inversionistas para desprenderse del capital liquidado. (dinero en efectivo).

 

Tasas de interés nominales cero

Si prest√≥ o pidi√≥ prestado durante un a√Īo a una tasa de inter√©s real cero , estar√≠a exactamente donde comenz√≥ al final del a√Īo. Le presto $ 100 a alguien, recupero $ 104, pero ahora lo que antes costaba $ 100 cuesta $ 104 ahora, as√≠ que no estoy mejor.

Normalmente, las tasas de inter√©s nominales son positivas, por lo que la gente tiene alg√ļn incentivo para prestar dinero. Sin embargo, durante una recesi√≥n, los bancos centrales tienden a reducir las tasas de inter√©s nominales para estimular la inversi√≥n en maquinaria, terrenos, f√°bricas y similares.

En este escenario, si recortan las tasas de interés demasiado rápido, pueden comenzar a acercarse al nivel de inflación , que a menudo surgirá cuando se reduzcan las tasas de interés, ya que estos recortes tienen un efecto estimulante sobre la economía. Una avalancha de dinero que entra y sale de un sistema podría inundar sus ganancias y resultar en pérdidas netas para los prestamistas cuando el mercado se estabiliza inevitablemente.

 

¬ŅQu√© causa una tasa de inter√©s nominal cero?

Seg√ļn algunos economistas, una tasa de inter√©s nominal cero puede ser causada por una trampa de liquidez: " La trampa de liquidez es una idea keynesiana; cuando los rendimientos esperados de las inversiones en valores o en plantas y equipos reales son bajos, la inversi√≥n cae, comienza una recesi√≥n y las tenencias de efectivo en los bancos aumentan; las personas y las empresas contin√ļan teniendo efectivo porque esperan que el gasto y la inversi√≥n sean bajos; esta es una trampa autocumplida ".

Hay una manera de evitar la trampa de liquidez y, para que las tasas de interés reales sean negativas, incluso si las tasas de interés nominales siguen siendo positivas, ocurre si los inversores creen que la moneda subirá en el futuro.

Suponga que la tasa de interés nominal de un bono en Noruega es del 4%, pero la inflación en ese país es del 6%. Eso suena como un mal negocio para un inversor noruego porque al comprar el bono su futuro poder adquisitivo real disminuiría. Sin embargo, si un inversor estadounidense cree que la corona noruega va a aumentar un 10% sobre el dólar estadounidense, comprar estos bonos es un buen negocio.

Como era de esperar, esto es más una posibilidad teórica que algo que ocurre regularmente en el mundo real. Sin embargo, tuvo lugar en Suiza a fines de la década de 1970, donde los inversores compraron bonos con tasa de interés nominal negativa debido a la fortaleza del franco suizo.



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